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鼎盛公司煤层气综合利用建设项目开工建设奢侈品市场和消费

2020-02-15 18:38:15来源:励志吧0次阅读

鼎汉技术(300011)与贵阳市战略合作 轨交装备小伟人初露峥嵘

公司近况

鼎汉技术与贵阳市签订战略合作协议,公司将在贵阳市投资建设生产基地并协助贵阳市开展城轨地铁建设项目。

评论

与贵阳市战略合作:公司将作为贵阳市战略合作伙伴,整合行业资源,在贵阳市轨道交通项目的设计计划及建设、投融资、项目招标采购、竞争谈判等进程中提供技术、产品及咨询协助等服务,也将积极探索城市轻轨项目。同时,鼎汉技术将于2015年3 月15 日/2017 年12 月31 日/2020 年12 月31 日前分别投资3,000 万元/3 亿元/6.7 亿元在贵阳设立屏蔽门系统/制动储能系统/车载电源及空调、电缆、配件生产研发中心。

布局西南,面向东南亚,加码城轨地铁大市场:贵阳是我国38 个具有城轨地铁计划的城市之一,早期计划4 条线路,总里程144千米,远期规划9 条线路,总里程约330 千米;以早期规划线路计算,贵阳地铁总投资规模在800 亿元以上;我们认为,通过战略合作,公司屏蔽门系统、制动储能系统等产品有望快速切入贵阳地铁,其运营事迹亦有助于公司取得其他城市订单;特别地,在贵阳布局亦有利于公司轨交装备产品出口东南亚,打开海外市场。公司预计,至2020 年,公司贵阳基地年产值将达20 亿元。

2015,亮点纷呈:我们对公司业绩延续高增长具有信心,主要源于1) 与贵阳市合作,地铁屏蔽门系统、制动储能系统有望于未来两年逐渐放量;2) 海兴电缆2015 全年并表,新增产能柔性释放, 预计海兴新增产能为现有产能30%; 3) 广州中车CRH3/CRH6 型车载空调有望于2015 年批量装车,CRH2/CRH5型车载空调将于今年3~5 月份上车试运行,2016 年有望放量;高铁车载空调市场规模20 亿元;4) 拟参股奇辉电子进入货运信息化领域,预计货运站信息化改造存量市场空间在500 亿元以上。

估值建议

考虑到海兴电缆产能扩大及广州中车高铁车载空调投放,小幅上调鼎汉技术2015/16 年盈利预测11.3% 和18.2%至0.68/0.96 元,当前股价对应公司2015/16 年P/E 分别为30.4x 和21.6x,估值公道偏低,重申推荐,目标价27.5 元,隐含33%潜在涨幅。

风险

行业政策支持及企业整合低于预期。

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